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夺宝电子游戏官网:可转债基金引领前7月债基涨幅 博时中欧涨超20%

时间:2019/8/5 15:20:36  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要: 在二季报里,基金经理介绍,可转债市场本身经历一季度上涨后绝对价格偏高、估值恢复明显且波动率偏高,受权益市场下行及其偏悲观预期影响,转债市场出现一波明显调整,自高点最大调整幅度达10%,后续在权益市场情绪恢复下出现反弹,最终二季度中证转债指数收跌3.6%。而在“组合坚持择券优先策...
    在二季报里,基金经理介绍,可转债市场本身经历一季度上涨后绝对价格偏高、估值恢复明显且波动率偏高,受权益市场下行及其偏悲观预期影响,转债市场出现一波明显调整,自高点最大调整幅度达10%,后续在权益市场情绪恢复下出现反弹,最终二季度中证转债指数收跌3.6%。而在“组合坚持择券优先策略,重视个券基本面前景,仓位保持在中性偏高位置,保持金融,消费及新兴成长方向龙头公司的基础配置。”的情况下,依然在前7月获得了良好的收益。

  在博时转债增强为数不多的持股中,其二季度前十大重仓股里就有三只是保险股,还有一只银行股,可见其对大金融行业的青睐,而多家保险公司刚刚发布的二季报显示,业绩均有大幅度提升,从而对该基金的业绩形成强有力的支撑。

  中欧可转债A、C在前7月也同样获得了21.16%、21.01%的收益率,二季度,债券资产同样也高达77.33%,其可转债资产占基金资产净值比例110.38%。基金经理表示,二季度转债市场跟随权益出现一定幅度调整,调整幅度明显低于权益,体现出转债资产较好的防守特点,部分正股基本面优良的转债资产调整后再次进入较好的配置区域;同时,转债一级市场发行节奏仍然较快,权益调整导致新券上市定价回归合理,部分优质转债呈现出较好的配置机会。

  华泰证券固收团队分析认为,目前看,国内外经济局势和国内房地产政策似乎让我国重回去年底预防模式的概率有所增大,而经济向上超预期的概率继续减弱。短期基本面信息偏正面,7月份信贷需求似乎不强,工业增加值大概率疲软。大方向看,债市尤其是利率债风险仍不大,进一步平坦是大概率事件。

  另有机构认为,目前中美10年期国债利差在114bp左右,高于80-100bp的“舒适”区间,对外资而言,国内债券仍具有不错的吸引力。若年内美联储降息次数增多,中美利差走阔,则外资流入规模会加大,利好国内债券市场。

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